Perusahaan energi raksasa Shell melaporkan lonjakan laba bersih kuartalan yang hampir melipat ganda secara tahunan menjadi USD10,81 miliar atau setara dengan kenaikan signifikan dari periode sebelumnya. Kenaikan tajam ini didorong oleh margin kilang yang mencetak rekor tertinggi di tengah gejolak geopolitik yang mengerek harga minyak mentah dan memicu kelangkaan bahan bakar.
Kenaikan Laba dan Kinerja Keuangan
Laba penyesuaian yang menjadi ukuran laba bersih perusahaan melonjak tajam dari USD5,43 miliar pada tahun lalu. Angka ini menandai perolehan terkuat sejak kuartal kedua tahun 2022 menyusul invasi Rusia ke Ukraina, melampaui ekspektasi para analis yang dipatok pada angka USD9,92 miliar berdasarkan konsensus LSEG. Margin kilang indikatif mencapai USD42 per barel, memecahkan rekor sebelumnya sebesar USD28,04 per barel pada kuartal kedua tahun 2022.
Lonjakan kinerja ini membuat saham Shell yang tercatat di bursa London menguat sekitar 3 persen pada perdagangan pagi dan menyentuh level tertinggi sepanjang masa. Sebagai respons atas capaian tersebut, perusahaan meningkatkan program pembelian kembali saham senilai USD5 miliar yang dijadwalkan selesai dalam tiga bulan ke depan, naik dari USD3 miliar pada kuartal sebelumnya.
CEO Wael Sawan menyatakan bahwa perusahaan mencatat kinerja operasional yang kuat di tengah gangguan parah yang terus melanda sistem energi global. Selain itu, arus kas bebas tercatat sebesar USD16,3 miliar, naik dari USD10 miliar secara tahunan, sementara utang bersih turun menjadi USD39,7 miliar dari USD41,75 miliar pada kuartal sebelumnya. Shell juga menurunkan proyeksi belanja modal untuk tahun 2026 ke kisaran USD23 hingga USD25 miliar dari sebelumnya USD24 hingga USD26 miliar.
Maurizio Carulli selaku analis riset ekuitas untuk energi global dan material di Quilter Cheviot Investment Management mengatakan kepada US Top News and Analysis bahwa penurunan utang bersih tersebut sangat mengesankan mengingat Shell baru saja menyelesaikan akuisisi perusahaan energi asal Kanada, ARC, senilai USD16,4 miliar. Carulli menyebut kinerja tersebut luar biasa di seluruh divisi perusahaan dan memperkirakan adanya akuisisi kecil tambahan yang menarik ke depan tanpa adanya perombakan portofolio besar-besaran.
Dampak Krisis Produk Kilang Global
Dinamika pasar yang sama turut mendongkrak kinerja perusahaan migas asal Prancis, TotalEnergies, yang membukukan kenaikan laba bersih penyesuaian lebih dari dua kali lipat menjadi USD9,1 billion pada laporan kuartal ketiga yang dirilis hari Kamis. CEO Patrick Pouyanne menyatakan bahwa meski aktivitas perdagangan minyak stabil, perusahaan terbantu oleh margin kilang yang berada di level historis yang sangat tinggi di Eropa maupun secara global.
Harga minyak mentah dunia mengalami volatilitas tinggi sepanjang tahun ini akibat ekspor dari negara-negara Teluk yang terpangkas oleh perang antara AS-Israel dengan Iran serta berbagai serangan terhadap kapal di Selat Hormuz. Patokan harga internasional Minyak Mentah Brent berada di kisaran USD114 per barel, meningkat dari sekitar USD65 per barel pada tahun sebelumnya. Ketegangan di Timur Tengah juga masih terpantau tinggi dengan laporan bahwa Amerika Serikat dan Iran mempertimbangkan dimulainya kembali serangan militer, sementara Arab Saudi diguncang oleh serangan mematikan dari milisi Houthi.
Kekurangan kapasitas kilang secara global yang diperparah oleh serangan terhadap kilang-kilang di Rusia turut mengerek harga produk jadi seperti bensin, solar, dan bahan bakar jet. Kelompok negara G7 sebelumnya telah menyepakati pelepasan cadangan solar darurat seiring lonjakan harga BBM di SPBU yang semakin membebani dompet konsumen.
Sumber: US Top News and Analysis
