Mike Khouw membagikan pandangannya mengenai United Rentals (NYSE: URI) sebagai pilihan saham yang menarik untuk dicermati, didukung oleh pertumbuhan yang melampaui pasar dan valuasi yang kompetitif. Perusahaan penyewaan alat berat ini dinilai memiliki fundamental yang kuat berdasarkan kinerja keuangan kuartal ketiga yang solid.
Valuasi dan Kinerja Keuangan
United Rentals diperdagangkan pada kelipatan forward di bawah pasar, baik berdasarkan rasio Price-to-Earnings (P/E) di kisaran 17,3 kali dari estimasi forward sekitar USD61,10 per saham, maupun Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) sekitar 8,8 kali dari EBITDA tahun fiskal 2027 senilai USD9,25 miliar. Kondisi ini terjadi meskipun perusahaan mencatatkan pertumbuhan pendapatan, laba, dan EBITDA yang lebih cepat dibandingkan indeks S&P 500.
Kinerja kuartal ketiga menunjukkan hasil positif dengan melampaui ekspektasi serta kenaikan estimasi, yang didorong oleh permintaan yang kokoh di berbagai pasar akhir. Latar belakang makroekonomi juga memberikan fondasi yang kuat melalui pemulihan konstruksi non-residensial yang lebih luas, meskipun potensi perlambatan pembangunan pusat data dapat menjadi tantangan di masa depan.
Risiko dan Strategi Opsi
Meskipun terlihat murah dibandingkan pasar secara keseluruhan, saham ini diperdagangkan 20 persen hingga 25 persen di atas kelipatan rata-rata lima tahunnya. Risiko penurunan dari penyesuaian kembali ke level historis tersebut tetap perlu dipertimbangkan oleh para investor.
Dengan volatilitas tersirat United Rentals yang berada di kisaran 42 persen hingga 45 persen, penjualan *cash-covered put* menawarkan mekanisme masuk yang strategis untuk mengantisipasi potensi volatilitas harga saham. Melalui strategi ini, investor dapat memperoleh imbal hasil jika saham terus naik atau mendapatkan saham dengan basis biaya efektif yang lebih rendah jika harga saham mengalami koreksi.
Sumber: US Top News and Analysis
