Indikasi Sinyal Beli pada Indeks Volatilitas Wall Street

Data menunjukkan bahwa gejolak pasar dapat mengganggu dalam jangka pendek, meskipun median imbal hasil satu bulan setelah peristiwa tersebut mencapai 2,1 persen. Di sisi lain, imbal hasil rata-rata tercatat minus 0,4 persen akibat beberapa penurunan tajam menyusul lonjakan volatilitas pada tahun 1990 dan tanggal 24 Februari 2020 ketika aksi jual Covid baru dimulai.

Sejarah Penurunan Pasar Saham

Menurut akun X OddStats yang dilansir oleh US Top News and Analysis (cnbc.com), hanya ada 12 hari lain dalam sejarah pasar saham sebelum hari Kamis di mana indeks S&P 500 kehilangan 4 persen dan Nasdaq 100 Index merosot 6 persen. Angka tersebut mencakup satu kejadian pada pekan Pembebasan 2025 serta tiga kejadian selama masa pandemi tahun 2020.

Volatilitas di sektor teknologi terlihat semakin nyata ketika indeks Nasdaq 100 mencatatkan hari terburuknya sejak bulan Maret 2020. Cboe Nasdaq Volatility Index VXN melonjak lebih dari 13 poin ke level 38,3, yang merupakan posisi tertinggi sejak tanggal 11 April 2025.

Aktivitas Perdagangan Opsi

Tekanan jual di kalangan produsen cip begitu intens hingga VanEck Semiconductor ETF (SMH) diperdagangkan di bawah nilai aset bersihnya. Kendati demikian, para pedagang opsi masih condong bersikap bearish menjelang penutupan perdagangan hari Kamis.

SpotGamma mencatat bahwa terdapat 670.000 kontrak put yang diperdagangkan dari total 900.000 opsi pada ETF tersebut. Dari keseluruhan premi opsi senilai 1,7 miliar dolar AS yang diperukarkan, sebesar 1,5 miliar dolar AS di antaranya berada dalam bentuk opsi put.