Saham Microsoft Naik 5 Persen Berkat Kinerja Cloud Azure

Saham Microsoft mengalami kenaikan sebesar lima persen pada perdagangan setelah penutupan pasar hari Rabu, menyusul laporan kinerja kuartalan yang melampaui ekspektasi. Pertumbuhan tersebut didorong oleh lonjakan bisnis infrastruktur cloud Azure sebesar 48 persen.

Kinerja Keuangan dan Pendapatan

Berdasarkan catatan LSEG consensus, laba per saham penyesuaian tercatat sebesar $4,89 dari ekspektasi $4,73, sementara pendapatan mencapai $92,28 miliar melampaui estimasi $90,69 miliar. Pendapatan keseluruhan perusahaan mengalami pertumbuhan sebesar 19 persen secara tahunan pada kuartal yang berakhir tanggal 30 September tersebut, dengan Azure kini tercatat sebagai bisnis tunggal terbesar mereka.

Perusahaan perangkat lunak ini terus mempercepat pembangunan infrastruktur pusat data guna memenuhi tingginya permintaan kecerdasan buatan, sembari tetap mempertahankan arus kas bebas yang positif. Microsoft mencatatkan pengeluaran modal dan sewa pembiayaan sebesar $45,2 miliar pada kuartal tersebut, yang menunjukkan peningkatan sekitar 30 persen dibanding tahun sebelumnya, di mana para analis yang disurvei oleh StreetAccount sebelumnya memperkirakan angka $50,67 miliar.

Terkait proyeksi ke depan, Microsoft memperkirakan pendapatan kuartal fiskal kedua berada di kisaran $96 miliar hingga $97,1 miliar, atau setara dengan pertumbuhan 18,8 persen pada titik tengah kisaran tersebut. Angka ini berada di atas prediksi para analis yang dihimpun LSEG di angka $95,60 miliar.

Investasi Infrastruktur dan Pendanaan

Kepala Keuangan Microsoft, Amy Hood, menyatakan dalam konferensi pers dengan para analis bahwa perusahaan mengantisipasi pertumbuhan Azure sebesar 49 persen hingga 50 persen pada mata uang konstan untuk kuartal fiskal kedua, melampaui konsensus StreetAccount yang sebesar 45,1 persen. “Kami masih memiliki permintaan yang melebihi pasokan,” ujar Hood.

Sepanjang kuartal fiskal pertama, Microsoft mencatat tingkat pertumbuhan kas untuk properti dan peralatan yang lebih tinggi ketimbang total pengeluaran modal secara keseluruhan. Menurut Hood, beberapa pengiriman kapasitas pihak ketiga yang diantisipasi pada kuartal pertama mengalami penundaan yang berkaitan dengan penyedia layanan GPU.

Sekitar 75 persen dari pengeluaran modal kini dialokasikan untuk aset berumur pendek seperti cip Intel dan unit pemrosesan grafis NVIDIA, meningkat dari sekitar 66 persen pada tiga kuartal sebelumnya dan separuh pada kuartal tahun lalu. Perusahaan menargetkan pengeluaran modal dan sewa pembiayaan melampaui $50 miliar pada kuartal fiskal kedua, serta mencapai $170 miliar untuk keseluruhan tahun kalender 2027.

Arus kas bebas untuk kuartal fiskal pertama turun 27 persen menjadi $18,63 billion. Meskipun demikian, Hood memastikan perusahaan akan terus menghasilkan arus kas bebas hingga tahun fiskal 2027 sembari memanfaatkan sumber pendanaan tambahan melalui pasar utang jika dinilai menarik.

Laba Bersih dan Pendapatan Azure

Laba bersih Microsoft meningkat menjadi $36,63 miliar atau $4,92 per saham, naik dari $27,75 miliar atau $3,72 per saham pada periode yang sama tahun lalu. Angka laba penyesuaian tersebut sudah mengecualikan kerugian investasi di OpenAI yang bernilai sekitar $200 juta.

Untuk pertama kalinya, Microsoft mengungkapkan perolehan pendapatan dari layanan cloud Azure dalam bentuk nominal dolar, yakni mencapai $33,17 miliar pada kuartal tersebut meskipun terdapat kendala penundaan dari penyedia pihak ketiga. Capaian tersebut berada di atas ekspektasi para analis yang disurvei StreetAccount di angka $32,32 miliar, dengan tingkat pertumbuhan pada kuartal Juni sebelumnya tercatat sebesar 42 persen.