Orang Kaya Dunia Beralih ke Investasi Alternatif, Ini Sebabnya

Para investor terkaya di dunia kini mulai melirik investasi di luar saham dan obligasi konvensional. Berdasarkan laporan US Top News and Analysis (cnbc.com), ketidakpastian pasar serta kekhawatiran terhadap inflasi berkepanjangan mendorong para miliarder dan kantor keluarga global untuk mengalihkan dana ke dana lindung nilai (hedge fund), ekuitas swasta, dan aset infrastruktur demi melakukan diversifikasi.

Lonjakan Minat di Asia

Chief Executive Officer Regional Asia-Pasifik JPMorgan Asset Management, Dan Watkins, menuturkan bahwa aset alternatif kekayaan privat perusahaannya di kawasan tersebut meroket hingga 40 persen dalam kurun waktu 12 bulan terakhir. Hal ini memperlihatkan tingginya antusiasme di kalangan nasabah dengan kekayaan bersih tinggi dan sangat tinggi.

Menurut Watkins, terdapat selera yang sangat besar untuk eksposur alternatif di kategori kelompok kaya tersebut. Perubahan ini terjadi seiring langkah para investor dalam menghadapi pasar ekuitas yang semakin terkonsentrasi, ketidakpastian geopolitik, serta kekhawatiran bahwa saham dan obligasi tidak lagi memberikan proteksi yang memadai saat pasar mengalami penurunan.

Kepala Investasi untuk Asia di Lombard Odier, John Woods, menyatakan bahwa perusahaannya melihat peningkatan tajam dalam alokasi aset yang direncanakan ke instrumen alternatif di kalangan kantor keluarga. Menurut data BNY Wealth yang dikutip US Top News and Analysis (cnbc.com), instrumen alternatif kini mendominasi 60 persen portofolio kantor keluarga tunggal dan melampaui aset tradisional untuk pertama kalinya, sementara aset tradisional berada di angka 41 persen.

Woods menambahkan, para investor kaya memburu diversifikasi, pendapatan, dan akses investasi di luar pasar terbuka. Tren ini semakin terakselerasi oleh kekhawatiran terhadap valuasi yang meninggi,spread kredit yang ketat, serta korelasi yang kian erat antara saham dan obligasi.

Daya Tarik Dana Lindung Nilai dan Infrastruktur

Kepala Konstruksi Portofolio dan Analitik Citi Wealth, Olaolu Aganga, menjelaskan bahwa dana lindung nilai menjadi opsi terfavorit di antara klien yang memenuhi syarat untuk mencari proteksi dari gejolak pasar, terutama ketika strategi diversifikasi tradisional menghadapi tantangan. Di sisi lain, kredit swasta menawarkan aliran pendapatan kontraktual, sementara beberapa strategi lindung nilai membidik keuntungan dari perbedaan kinerja antarperusahaan.

Survei Citi tahun 2026 yang melibatkan 351 kantor keluarga menunjukkan bahwa inflasi menjadi momok terbesar, disusul oleh suku bunga, stabilitas sistem keuangan, dan volatilitas pasar. Kendati demikian, survei tersebut juga mencatat bahwa ekuitas publik masih mencatatkan kenaikan bersih alokasi tertinggi, yang mengindikasikan bahwa para hartawan sekadar menambah instrumen alternatif tanpa meninggalkan pasar tradisional.

Sektor infrastruktur turut menjadi primadona baru akibat ledakan kecerdasan buatan yang memicu lonjakan permintaan pusat data, jaringan listrik, dan konektivitas digital. Kepala Spesialis Investasi Pasar Privat untuk Asia Tenggara UBS Unified Global Alternatives, Thomas Roland Guyot, menyampaikan bahwa para investor semakin mengincar aset yang menopang kecerdasan buatan, elektrifikasi, dan ketahanan energi.

Arus masuk bersih ke dalam dana infrastruktur terbuka tercatat naik 30 persen secara tahunan hingga kuartal pertama 2026, berdasarkan data PitchBook yang dirujuk UBS. Sementara itu, ekuitas swasta tetap menjadi fondasi portofolio alternatif dengan tren kantor keluarga yang lebih selektif melalui investasi langsung ke perusahaan maupun pasar sekunder, guna memperoleh kendali lebih besar atau harga diskon.

Faktor Risiko Investasi Alternatif

Di balik tingginya minat tersebut, investasi pada aset alternatif tetap menyimpan risiko tersendiri yang perlu diwaspadai. Penanaman modal privat dapat mengunci dana selama bertahun-tahun, sementara valuasi sering kali lambat merespons kondisi pasar yang memburuk.

Dan Watkins mengingatkan bahwa kemudahan akses tidak serta-merta menyetarakan likuiditas, sebab dana yang dipasarkan sebagai semi-likuid pun dapat membatasi penarikan ketika permintaan penebusan melonjak. Aganga juga memperingatkan potensi variasi kinerja yang signifikan antarmanajer serta risiko aset privat yang tampak kurang volatil karena frekuensi pembaruan valuasi yang rendah.

Para investor juga diingatkan agar mewaspadai konsentrasi yang tidak disengaja. Guyot mencontohkan bahwa portofolio yang memegang pusat data lewat sektor real estat, infrastruktur, dan dana ekuitas swasta mungkin tampak terdiversifikasi padahal tetap memiliki paparan yang berat pada siklus investasi kecerdasan buatan yang sama.

Arus modal besar yang masuk ke aset alternatif ini sebagian besar didanai oleh modal segar dan kelebihan kas, bukan dari penjualan besar-besaran saham dan obligasi konvensional.