Saham-saham produsen cip mengalami kejatuhan tajam pada Kamis, dengan Nvidia menyeret indeks Nasdaq menuju hari terburuknya dalam 19 bulan terakhir. Penurunan ini dipicu oleh hasil pemilu sela yang menimbulkan kekhawatiran di Wall Street bahwa ekspansi kecerdasan buatan akan mengalami perlambatan, sementara perusahaan *neocloud* seperti CoreWeave turut merosot untuk hari kedua berturut-turut.
Dampak Pemilu dan Tekanan Finansial
Tekanan terhadap perusahaan yang berkaitan erat dengan infrastruktur kecerdasan buatan semakin parah akibat kombinasi kenaikan suku bunga, kebutuhan modal yang membengkak, serta kemenangan Partai Demokrat di Kongres. Kondisi tersebut memicu kekhawatiran bahwa sebagian besar pasar akan terbebani oleh utang yang terlalu tinggi dengan perolehan pendapatan yang minim.
Kepala Investasi OnePoint BFG Wealth Partners, Peter Boockvar, menjelaskan kepada CNBC dalam program “Squawk on the Street” bahwa teknologi tersebut akan tetap berlanjut pengembangannya, namun saham akan merespons jika terjadi perlambatan pada pembangunan fisik dan infrastrukturnya.
Advanced Micro Devices, Micron, dan Applied Materials sama-sama mencatatkan persentase kerugian dua digit pada hari Kamis. Sementara itu, Elon Musk yang sebelumnya menggelontorkan dana ratusan juta dolar untuk mendukung politisi Republik di Texas dan wilayah lainnya, mendapati saham perusahaan publik miliknya, SpaceX dan Tesla, masing-masing merosot 7 persen dan 10 persen.
Dalam pemilu yang berlangsung pada hari Selasa, negara bagian dengan rencana pusat data kecerdasan buatan paling ambisius dimenangkan oleh Partai Demokrat. Kemenangan diraih dalam kontestasi gubernur dan Senat di Texas dan Ohio, serta pemilihan gubernur di Georgia di mana Senator dari Demokrat, Jon Ossoff, turut terpilih kembali.
Berdasarkan data Ballotpedia, terdapat 41 usulan suara lokal di 10 negara bagian yang mengagendakan pembatasan pembangunan pusat data dalam berbagai bentuk. Para pemilih menolak kehadiran pusat data pada seluruh usulan tersebut, kecuali satu di Harwood, North Dakota, menurut analisis Ballotpedia dan hasil tambahan yang dihimpun CNBC pada hari Rabu.
Presiden Meta, Dina Powell McCormick, menyampaikan dalam konferensi Wall Street Journal Tech pada Rabu malam bahwa pembangunan pusat data akan menjadi lebih sulit setelah pemilu. Ia menambahkan bahwa salah satu gubernur yang menang menyatakan keinginan untuk segera bertemu usai pelantikan agar investasi dan lapangan pekerjaan tersebut tidak beralih ke wilayah lain.
Meta bersama para penyedia *hyperscaler* lainnya seperti Alphabet, Amazon, dan Microsoft telah merancang pembangunan infrastruktur yang ambisius dengan rencana belanja melampaui 100 miliar dolar Amerika Serikat per tahun. Meta mencatatkan arus kas bebas negatif pada kuartal terakhir, menyusul Alphabet dan Amazon yang mengalami kondisi serupa pada periode sebelumnya.
Lonjakan Pendapatan dan Kendala Pasokan
Qualcomm melaporkan pertumbuhan yang pesat pada bisnis pusat datanya, meskipun unit tersebut masih tergolong kecil bagi perusahaan. CEO Cristiano Amon menyebutkan kepada CNBC bahwa pendapatan pusat data Qualcomm mencapai 650 juta dolar Amerika Serikat pada kuartal tersebut, yang sebagian besar berasal dari pekerjaan kustomisasi dan konektivitas.
Menurut Amon, perusahaan tidak menghadapi masalah permintaan melainkan masalah pasokan. Kendala utama bagi Qualcomm, Intel, dan AMD adalah kelangkaan memori global yang mendongkrak harga, menyulitkan perolehan pasokan utama, serta memicu lonjakan harga perangkat konsumen.
Intel pekan lalu melaporkan lonjakan pendapatan pusat data sebesar 78 persen, namun sahamnya anjlok akibat proyeksi yang lebih lemah dari perkiraan imbas krisis memori. Di sisi lain, AMD mengumumkan bahwa penjualan bisnis pusat datanya berlipat ganda pada periode terbaru.
Meskipun demikian, para investor mengabaikan angka-angka tersebut dan mulai mempertanyakan keberlanjutan pertumbuhan itu serta kemampuan pembeli teknologi dalam memanfaatkannya secara optimal. Manajer portofolio di Janus Henderson, Richard Clode, menyatakan dalam program “Squawk on the Street” bahwa pasar akan memberikan reaksi spontan yang berpotensi menimbulkan sejumlah penundaan dan kekhawatiran baru.
Sumber: US Top News and Analysis
